นักลงทุนหลาย ๆ คนคงมีความตั้งใจอยากให้เงินต้นที่ลงทุนในหุ้น เติบโตอย่างงอกเงยไปจนถึงเป้าหมายทางการเงินได้ ซึ่งการลงทุนแบบหนึ่งที่เป็นที่นิยมกับกลุ่มนักลงทุนในหุ้นหมู่มาก ก็ต้องยกให้การลงทุนแบบ “Growth Investing” คือ การลงทุนหุ้นเติบโต โดยมุ่งเน้นไปที่การลงทุนในหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตสูง ๆ สามารถเติบโตได้อย่างรวดเร็วและโดดเด่นกว่าหุ้นอื่น ๆ กิจการมีประสิทธิภาพในการทำกำไร มองเห็นโอกาสเติบโตของธุรกิจ ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนเหนือกว่าตลาดในระยะยาว ความอดทนสูง รับความเสี่ยงได้ดี มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นของธุรกิจและกลยุทธ์ของบริษัทที่เลือกลงทุน

หลักการค้นหาหุ้นเติบโต Growth stock

ประเด็นหลักในการค้นหาหุ้นเติบโต คือ การมองภาพอนาคตของเศรษฐกิจ อุตสาหกรรมให้ออกว่าหุ้นกลุ่มใด ธุรกิจแบบไหนที่จะเติบโตได้เป็นอย่างดีในภายภาคหน้า โดยใช้หลักการคร่าว ๆ ในการพิจารณาหุ้นเติบโตที่เข้าเกณฑ์ได้ดังต่อไปนี้ 

วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน: หุ้นที่สามารถเติบโตได้ดีส่วนมากจะต้องมาจากพื้นฐานการเงินที่ดี มีประวัติการสร้างรายได้ที่สามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับกิจการ สินค้า ผลิตภัณฑ์ การให้บริการ ว่าเป็นกิจการที่มีความแข็งแกร่ง ได้เปรียบทางด้านต้นทุนการผลิต มีสิทธิบัตรหรือสัมปทานอันเป็นข้อได้เปรียบทางการค้า รวมถึงผู้บริหาร คณะกรรมการมีระบบบริหารจัดการธุรกิจได้เป็นอย่างดี ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ก็จะมีส่วนให้หุ้นของกิจการเติบโตได้ในระยะยาวอย่างยั่งยืน

การเติบโต:อัตราส่วนทางการเงินจะเป็นตัวช่วยพิจารณาคัดกรองหุ้นที่มีการเติบโตได้ผ่านอัตราส่วนของหุ้น P/E Ratio และ P/BV Ratio หากกิจการกำลังอยู่ในช่วงขยายตัวก็อาจทำให้ค่า P/E สูงกว่าปกติ หรือในบางครั้ง ค่า P/E ที่ต่ำเกินไปก็อาจสะท้อนว่ากิจการอยู่ในช่วงขาลงหรืออยู่ในภาวะอิ่มตัวได้

นอกจากนี้หุ้นเติบโตยังควรเป็นกิจการที่มีผลประกอบการที่ดีทั้งรายได้และกำไรสุทธิ มีอัตราการเติบโตของรายได้ มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูง ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นไปในทิศทางที่ดี ซึ่งสามารถดูได้จากหลายอัตราส่วนทางการเงิน เช่น EPS Growth, Net Profit Margin, ROA, ROE 

โดยต้องเข้าใจในข้อจำกัดของแต่ละอัตราส่วนก่อนนำไปปรับใช้ และพิจารณาเปรียบเทียบอัตราส่วนที่เลือกใช้กับค่าเฉลี่ยของธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน หรือใกล้เคียงกัน ประกอบกับการพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่น ๆ เช่น กลยุทธ์ของบริษัท สภาพเศรษฐกิจร่วมด้วย

มูลค่าที่เหมาะสมของหุ้น หรือที่เรียกว่า "มูลค่าพื้นฐาน" หมายถึง มูลค่าของหุ้นที่สะท้อนถึงศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนในอนาคต โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานต่าง ๆ ของบริษัท เช่น ผลประกอบการ งบการเงิน สินทรัพย์ หนี้สิน โอกาสทางธุรกิจ โดยการหามูลค่าที่เหมาะสมของหุ้นก็เปรียบเสมือนการหาจังหวะในการเข้าซื้อหุ้นเติบโตที่ต้องการลงทุนให้เหมาะสม โดยต้องไม่ลืมว่าการหามูลค่าที่เหมาะสมเป็นเพียงการคำนวณและคาดการณ์สิ่งที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตเพียงเท่านั้น ไม่สามารถการันตีผลตอบแทนจากการลงทุนได้ แต่นักลงทุนสามารถเลือกใช้การประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของหุ้นเพื่อพิจารณาเปรียบเทียบกับราคาหุ้นในปัจจุบัน ซึ่งการคาดการณ์มูลค่าที่เหมาะสมของหุ้นก็ไม่มีผิด หรือถูก เป็นเพียงการวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจเพื่อหาหุ้นที่มีลักษณะเป็นหุ้นเติบโต

ลักษณะของหุ้นเติบโต

หุ้นเติบโตจะมีลักษณะโดดเด่นทางด้านการดำเนินงานและการขยายธุรกิจ มากกว่าหุ้นตัวอื่น ๆ ในตลาด หรือเป็นหุ้นของกิจการที่ดำเนินธุรกิจอยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังมีการเติบโต เป็นที่รู้จักของนักลงทุนทั่วไปในด้านของ “หุ้นดี ราคาสูง” โดยมีลักษณะเด่น ๆ ดังต่อไปนี้

การเติบโตของรายได้และกำไร: หุ้นเติบโตจะมีอัตราการเติบโตของสินทรัพย์ทั้งรายได้และกำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดฯ รวมทั้งมีงบกระแสเงินสดอยู่ในเกณฑ์ที่ดี

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio): หุ้นเติบโตส่วนใหญ่มักจะมี P/E Ratio สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดฯ เพราะหมายถึงหุ้นของกิจการนั้นกำลังขยายธุรกิจและพัฒนากิจการให้เติบโตมากยิ่งขึ้น

การขยายธุรกิจ: หุ้นเติบโตมักมีแผนการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง หรือเป็นธุรกิจที่กำลังขยายตัวได้อย่างชัดเจน เช่น การเข้าซื้อกิจการ การเปิดสาขาใหม่ การออกสินค้าและการให้บริการใหม่ ๆ รวมไปถึงการเติบโตจากการควบรวมกิจการ

อัตราเงินปันผล: หุ้นเติบโตมักจะมีอัตราเงินปันผลต่ำ หรือบางบริษัทอาจไม่จ่ายเงินปันผลเลย เนื่องจากบริษัทต้องนำกำไรไปลงทุนเพื่อขยายธุรกิจให้กิจการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ข้อดีของการลงทุนในหุ้นเติบโต

• มีศักยภาพผลตอบแทนสูงเพราะหุ้นเติบโตมักมีอัตราการเติบโตของรายได้ กำไร และราคาหุ้นที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด เป็นหุ้นที่มีการเติบโตอย่างโดดเด่นและรวดเร็วกว่าหุ้นตัวอื่น ๆ ส่งผลให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในหุ้นประเภทอื่น
• หุ้นประเภทนี้มักสร้างผลตอบแทนได้ดีเมื่อตลาดฯ เป็นขาขึ้น
• หุ้นเติบโตมักเติบโตได้ดีในช่วงเมื่อเศรษฐกิจดี บริษัทเหล่านี้มักมีรายได้และผลกำไรเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้น จึงเพิ่มโอกาสให้นักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นประเภทนี้ได้
• มีส่วนร่วมในการเติบโตของธุรกิจ นักลงทุนจะมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลจากกำไรของบริษัท หากในระยะยาวบริษัทสามารถเติบโตได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพการทำกำไรจากผลดำเนินงานสูง

ข้อควรระวังสำหรับการลงทุนในหุ้นเติบโต

• ผลประกอบการในอดีตอาจไม่สามารถการันตีการเติบโตในอนาคตได้
• หุ้นเติบโตมักจะไม่จ่ายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น เนื่องจากต้องนำเงินจำนวนนั้นไปพัฒนาให้บริษัท มีการเติบโตมากยิ่งขึ้น นักลงทุนควรวางแผนเงินที่จะใช้ลงทุนแยกออกจากส่วนที่ต้องนำไปใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน เพื่อป้องกันการส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องทางการเงิน
• หากตลาดหุ้นมีความผันผวนและเป็นขาลง จะส่งผลให้หุ้นเติบโตได้รับผลกระทบตามไปด้วย โดยราคาหุ้นอาจมีแนวโน้มปรับขึ้นสูงแล้วสามารถปรับตัวลงได้อย่างรวดเร็วเช่นเดียวกัน
• หากบริษัทไม่สามารถเติบโตตามอย่างการคาดการณ์ อาจส่งผลให้ราคาหุ้นเกิดความผันผวน หรือปรับตัวลง
• ปัจจัยภายนอก เช่น เศรษฐกิจ เทคโนโลยี สิ่งแวดล้อม เหตุการณ์การเปลี่ยนแปลงต่าง ๆ หรือปัจจัยอื่นที่ไม่สามารถควบคุมได้ อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของกิจการ และความผันผวนของราคาหุ้น
• เนื่องจากการลงทุนในหุ้นเติบโตนักลงทุนมักคาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนระยะยาว ดังนั้นนักลงทุนควรหมั่นติดตามข่าวสาร หรือการเปลี่ยนแปลงจากสถานการณ์ต่าง ๆ ที่อาจส่งผลต่อการเติบโตของหุ้นเติบโต เพื่อหาวิธีรับมือ และหาแนวทางแก้ไขหากเกิดผลกระทบได้ทันเวลา

หุ้นเติบโต เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนสูง หรือราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นหลังจากการลงทุน สามารถยอมรับความเสี่ยงได้ มีเวลาสำหรับการลงทุนระยะยาว หรือเลือกลงทุนให้หุ้นเติบโตเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ต เพื่อคาดหวังการเติบโตที่สูงขึ้นในอนาคต หากลงทุนด้วยความรู้ความเข้าใจ สามารถจับจังหวะการลงทุน เลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสม ก็จะช่วยเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนให้นักลงทุน และเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินได้ในสักวัน

ที่มา: 

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.สร้างพอร์ตเติบโตด้วย Growth Stock , https://bit.ly/3xfy9ph  

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.10 เรื่องควรรู้ ลงทุนในหุ้นเติบโต , https://bit.ly/4cbNPIX  

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.รู้ได้อย่างไร หุ้นเติบโตเหมาะกับตัวคุณ , https://bit.ly/4eb4LBf  

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.4 Step เลือกลงทุนหุ้นเติบโต , https://bit.ly/4b5C7yM 

หมายเหตุ:

*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน